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Perché in alcuni casi, aumentano gli utili e diminuisce il Rating ? E’ possibile?

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Non è sempre scontato che se aumenti l’utile hai un punteggio di rating migliore . Questo esempio è uno dei casi possibili. Guarda il video :

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Alcune riflessioni per augurarTi un Buon Anno 2014!

Con queste mie semplici riflessioni voglio AugurarTi un Buon 2014!

E’ verò, ormai si tende ad augurare Buone Feste quasi esclusivamente sui Social , Facebook, Twitter, Linkedin…., ma fare gli auguri ai lettori del mio blog è diventata una tradizione .

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Prima di scrivere questo mio breve post ho riguardato un articolo che avevo fatto per gli Auguri di buon anno alla fine del 2008 . L’articolo invitava i lettori a scrivere i propri obiettivi e quello che mi ha particolarmente colpito è che avevo riportato una frase di mia figlia quando frequentava la 3a elementare .

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Corso di formazione sull’analisi di bilancio: Attenti alla riclassificazione- Un caso reale.

Durante un corso di formazione due settimane fa una partecipante, responsabile dell’amministrazione di una piccola azienda, una volta trattato il tema dell’analisi del bilancio , mi ha chiesto se si poteva analizzare velocemente la sua azienda.

Poiché al corso erano presenti rappresentanti di più aziende ho dovuto vedere i dati in privato.
Insieme a me, quindi, l’addetta amministrativa ha riclassificato il suo bilancio.
Lei era contenta poiché riusciva a mettere in pratica le tecniche viste nel corso.

Durante la riclassificazione non si riusciva ad avere chiaro cosa ci fosse inserito su alcune voci e per questo ha chiamato il suo commercialista per chiedere spiegazioni.

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Come mai in alcuni casi gli utili maggiori danno un rating peggiore?

Ma come gli utili netti più alti possono darci indici peggiori?



Ciao oggi ti voglio raccontare un episodio relativo ad una analisi che ho fatto ad una piccola azienda  circa 7 giorni fa, anche con l’ausilio  del software Top Value .

L’imprenditore mi ha chiesto di analizzare la sua impresa ,chiedendomi come mai ha avuto più utile nel 2010 avendo diminuito il fatturato ed essendo consapevole che le spese fisse erano rimaste grossomodo quelle dell’anno precedente .

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Basilea 2:Sistemi di rating=valutazione del rischio creditizio!

Con il perdurare della crisi le imprese, soprattutto quelle di piccole dimensioni, sono sempre più ossessionate dai rating e dal suo monitoraggio….

Avere un rating sufficiente per ottenere un finanziamento non è cosa semplice.

I bilanci non solo sono in “ rosso” ma spesso gli indici risultano completamente “sballati”. Le cause sono molteplici.

Cattiva abitudine di ricorrere al credito a breve, la costante capitalizzazione, la scelta di ridurre all’ osso gli utili per pagare meno tasse ma, ancora più importante, la mancanza assoluta di una cultura di pianificazione economica – finanziaria.
Il rating non è altro che un calcolo basato sull’ analisi dei bilanci, quindi se i conti non sono in ordine niente finanziamenti.

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Nei settori tradizionali la liquidita’ diminuisce con l’aumentare del fatturato? E’ vero?

Come è possibile che nei settori tradizionali la liquidità diminuisce con l’aumentare del fatturato?Articolo di Patrizio Gatti tratto dal blog www.GiacomoBruno.it

Pur sembrando illogico, nei settori tradizionali, molto spesso la liquidità diminuisce con l’aumentare del fatturato.

Spesso i crediti verso clienti non vengono riscossi nelle tempistiche giuste o addirittura non saldati con la prontezza occorrente a pagare i debiti verso fornitori.

La redditività si riduce con l’assunzione di altro personale . Occorre altro spazio per la struttura, ed aumentano i costi fissi.
Quindi chi punta all’aumento dei fatturati dovrebbe tenere sotto controllo lo sviluppo dell’azienda tramite piani finanziari e budget.

Occorre stare attenti ai finanziamenti per l’espansione cioè non si dovrebbe mai, a mio avviso, pensare di pagare i debiti con i fatturati sperati

Se non hai le giuste risorse alle spalle nel caso in cui gli incassi non vanno come pensavi, dopo sono “dolori”. Io sono particolarmente fissato con la liquidità aziendale per me è un aspetto che un imprenditore deve curare molto attentamente.

E’ inutile lavorare tanto e non incassare o incassare male, o è un peccato andare a pagare troppi interessi alle banche poiché non è stata gestita bene la parte finanziaria.

Certo, come affrontato anche nell’Ebook “Amministrare l’Azienda”, questa affermazione può essere in parte smentita da chi ha completamente un business online dove i costi generalmente sono inferiori a quelli di un’azienda operante nei settori tradizionali e gli incassi vengono fatti prima di dare il prodotto servizio.

E tu cosa ne pensi?
A presto…

A Cura di Patrizio Gatti
Autore di Amministrare l’Azienda


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Appunti sulla creazione del valore

Per far in maniera  che la creazione del valore diventi uno dei principi fondamentali della pianificazione aziendale , il Management dovrà avere la piena coscienza che tale elemento dovrà essere riferimento essenziale per ogni decisioni importante e atto a misurare il valore non unicamente a livello di Impresa , ma anche a livello di singoli e specifici business, arrivando alla determinazione e distinzione tra quelli che creano a quelli che potrebbero distruggere “Valore” .

Ogni scelta seguirà un percorso logico coinvolgendo i livelli operativi con strumenti adeguati, quale il controllo di gestione che dovrà prestare la massima attenzione al processo decisionale mediante un approccio basato sulla “pianificazione del valore” .

 

Il Controller avrà quindi la possibilità di monitorare le azioni di miglioramento evidenziando la dinamica economica.

E’ fondamentale quindi, che il Controller esegua un’analisi interna volta ad individuare le modalità di creazione di valore dell’Impresa scindendo dopo un esame del margine operativo lordo, del capitale circolante netto e del capitale fisso , fra quelle legate alla gestione dell’attivo da quelle del passivo.

Si rileverà quindi creazione di valore se:

1) il risultato degli investimenti è superiore al costo del capitale

2) il costo del capitale effettivo è inferiore al costo del capitale al momento realizzabile

Si avrà distruzione di valore se:

1) il rendimento degli investimenti è più basso al costo del capitale

2) il costo del capitale effettivo è più rilevante al costo del capitale attualmente realizzabile

Comunque l’analisi del processo di creazione di valore dell’azienda non sarà unicamente interna, che sappiamo affronta i dati storici ed i mercati finanziari, ma non trascurerà i temi clientela e concorrenza, tenendo presente tuttavia che la creazione di valore per il cliente , pure essendo necessaria , non è sufficiente a sostenerla nel tempo.

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L’importanza dei dati andamentali per il rating Basilea 2

L’accordo di Basilea II lascia alle banche la libertà di usare metodi di stima differenti purchè in essi siano considerati gli stessi principi di valutazione, per cui si avvicinino a risultati simili.

In questo post mi interessa farti porre l’attenzione sulle derivanti dall’andamento del rapporto bancario quindi dai dati interni del rapporto e dai resoconti ottenuti da Centrale dei rischi e CRIF

Dalle notizie ricevute, la Centrale restituisce ogni mese un flusso personalizzato, con il quale viene fornita la posizione totale a livello di sistema dei singoli clienti contenente uno scoring,

Per tutte le imprese, anche le più piccole e meno strutturate, è quindi ancora più importante evitare di imbattersi in irregolarità di condotta, investendo su tecniche di programmazione finanziaria

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Strategia e pianificazione

La pianificazione è un complesso di supporti organizzativi e tecnici adatti a favorire i processi di formulazione e di attuazione delle strategie sostenendo l’impresa in una corretta allocazione delle risorse.

La Plan Consulting analizza la dinamica finanziaria dell’azienda attraverso l’analisi del punto di pareggio (break even point) e l’analisi dei costi e benefici.

Attraverso la pianificazione d’azienda ,si arriva ad un processo di riflessione della Direzione aziendale al fine di determinare gli obiettivi strategici che l’azienda intende proporsi e di conseguenza le decisioni che l’azienda deve prendere per conseguire tali obiettivi.

Aree di intervento:

· Business Plan
· Pianificazione strategica
· Risanamento e rilancio
· Organizzazione
. Formazione

II Budget

La Plan Consulting provvede a realizzare un attento modello di analisi dei costi e dei ricavi attraverso la verifica dei dati dell’esercizio economico precedente, confrontando i risultati preventivati con i risultati raggiunti ed intervenendo con consulenze specifiche e personalizzate qualora dall’analisi risultassero scostamenti significativi.

I flussi finanziari consentono di analizzare i fabbisogni di liquidità . In particolar modo, permettono una valutazione dei flussi di entrata e di uscita, informando costantemente l’imprenditore sulle decisioni strategiche e finanziarie da adottare.

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L’innovazione si unisce al risparmio con l’outsourcing

Plan Consulting è in grado di fornire servizi di outsourcing che garantiscano l’efficienzae la riduzione dei costi operativi.

Il servizio consiste nella gestione dell’ufficio amministrativo dell’impresa adattandolo alle esigenze dell’imprenditore ed eliminando un costo fisso .

Il ns. servizio può far crescere una risorsa interna che se ne occupi, o soltanto ristrutturare l’ufficio amministrativo.

Esso può anche esaurirsi in poco tempo infatti permettiamo tramite la ns. formazione di acquisire al personale dell’azienda metodi efficaci ed efficienti di amministrazione che non necessitano sempre della ns. presenza .

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